Взаимните фондове са ефективен начин за управление на личните и фирмените финанси

Атанас Атанасов, мениджър “Продажби” в “Ти Би Ай Асет Мениджмънт” ЕАД-Добрич

Г-н Атанасов, какво е взаимен фонд и какви са предимствата му?
Взаимният фонд е колективен инвестиционен продукт, в който много на брой и различни по-големина и вид инвеститори (физически лица, фирми и институции, каквито са банките, пенсионните фондове или застрахователните компании), инвестират парични средства и така стават притежатели на дялове (те са ценни книжа), издадени от фонда. От своя страна, със средствата, набрани от инвеститорите, взаимният фонд закупува акции, облигации и други ценни книжа, които се търгуват на капиталовия пазар и сформира разнообразен инвестиционен портфейл. С течение на времето стойността на книжата в този портфейл се увеличава и фондът реализира печалба, като всички притежатели на дялове от фонда, имат право на участие в разпределянето на печалбата му пропорционално на общия брой дялове, които са закупили.
Съществуват няколко основни вида взаимни фондове - консервативни, нискорискови, балансирани и агресивни. Най-важният критерий, по който ги разграничаваме, е съотношението доходност-риск. Правило във финансите е, че високата доходност, която може да реализира даден фонд, се постига при по-високо ниво на поет риск при инвестицията. Затова инвеститорите могат да изберат да инвестират само в един фонд или в няколко фонда в зависимост от инвестиционните си цели. За по-краткосрочни инвестиции (до 1 г.) са подходящи нискорисковите и консервативните взаимни фондове, защото разходите за инвестиране при тях са най-ниски и се преодоляват най-бързо във времето, и също така евентуални възможни колебания в резултатите им са сведени до минимум, поради факта че тези два типа фондове инвестират основно в ценни книжа с фиксирана доходност. Агресивните и балансираните взаимни фондове са подходящи за по-дългосрочни инвестиции – над 2 и дори над 3г. Това е така, защото те инвестират в акции (рискови ценни книжа) и колебанията в доходността им може да бъде по-голяма. Практиката обаче показва, че в дългосрочен план инвестициите във взаимни фондове не само са средство за защита на паричните средства от инфлация, но и ефективен начин за управление на финансите, който може да донесе доходност много по-висока от лихвите по срочните банкови депозити. Другите им предимства са удобството на инвестицията или с други думи инвеститорите могат да продадат обратно част или всички притежавани дялове от фонда по всяко време, без да загубят доходността, реализирана от парите им към момента, защото инвестициите във взаимен фонд нямат изискване за задължителен минимален период. Липсата на данъчна тежест е предимство на взаимните фондове, което позволява постигането на оптимални резултати, защото цялата постигната доходност остава за инвеститора. Не на последно място, парите във взаимните фондове се управляват от специалисти с опит на финансовите пазари, а инвеститорите получават регулярно информация за дейността и представянето на фонда.
Г-н Атанасов, има ли гаранция за средствата, инвестирани във взаимни фондове?
Не бива да търсим тук пряк аналог на Фонда за гарантиране на влоговете в банките, защото взаимните фондове действат на различен принцип от банките – водещо при тях е професионалното управление на средствата, целящо постигане на оптимална доходност. Всяка гаранция струва пари и е за сметка на по-ниската доходност, докато парите, инвестирани във фонд са активни, работещи пари, чиято задача е не да гарантират получаването на определен минимум от инвестираната сума и съответно фиксиран доход, а да заработят възможно най-много и при определените инвестиционни условия. Важно е, че дейността на взаимните фондове у нас и по целия свят е строго регулирана. В България, те се регулират и контролират от държавната Комисия за финансов надзор, която е гаранция, че фондовете съблюдават законовите изисквания и правила за инвестиране на средствата, като се управляват по най-професионалния начин от лицензирани от Комисията управляващи дружества. От своя страна, управляващите дружества са създадени от най-големите финансови институции и инвестиционни посредници в страната, които притежават натрупан солиден опит в управлението на парични средства, което гарантира правилното инвестиране на средствата на всички клиенти – от най-предпазливите до онези, които предпочитат да рискуват повече, за да могат да печелят повече. Важно за спокойствието на всеки инвеститор е да знае, че средствата му във взаимния фонд са отделени от активите на управляващото дружество и се съхраняват в банка-депозитар, която е независима институция.
Ти Би Ай Асет Мениджмънт е едно от първите управляващи дружества у нас. Представете взаимните фондове, които управлява.
Взаимните фондове на Ти Би Ай са общо пет и покриват пълния спектър от възможности. За изминалите дванадесет месеца те постигнаха едни от най-високите резултати като доходност, а общо инвестираните в тях средства възлизат на близо 60 млн. лева. Нискорисковият фонд Ти Би Ай Комфорт и консервативният Ти Би Ай Евробонд са лидери по пазарен дял в своя сегмент. Агресивният ни фонд Ти Би Ай Динамик постигна близо 38 % доходност за последната година при ниво на риск дори по-ниско от това на някои от балансираните фондове, предлагани на пазара – 17,49%. Доброто управление на този фонд е основна причина за големия обем средства, които е набрал - близо 20 млн. лева, както и за постоянно нарастващия брой инвеститори в него.
За последната година Ти Би Ай Хармония, който е фонд с балансиран профил също постигна отлични резултати. Доходността му е била почти 30 %, при умерено ниво на риск от 10,96%.

* Резултатите на Ти Би Ай Взаимни фондове са за периода 28 .0 2 .2007 – 29 .0 2 .2008 г.

Повече информация за Ти Би Ай Взаимни фондове – гр. Добрич, тел: 0888 700 318 или в Интернет: www . tbiam . bg